關(guān)于印發(fā)《2018年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》的通知
各省、自治區、直轄市、計劃單列市人民政府，新疆生產(chǎn)建設兵團，積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì )議各成員單位：
為深入學(xué)習貫徹習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想和黨的十九大精神，認真落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議、全國金融工作會(huì )議和政府工作報告各項部署，加快推進(jìn)降低企業(yè)杠桿率各項工作，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰，使宏觀(guān)杠桿率得到有效控制，經(jīng)國務(wù)院同意，現將《2018年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》印發(fā)你們，請認真組織實(shí)施，抓好任務(wù)落實(shí)。
附件：2018年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)
國家發(fā)展改革委 人民銀行
財政部 銀保監會(huì ) 國資委
2018 年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)
為深入學(xué)習貫徹習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想和黨的十九大精神，認真落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議、全國金融工作會(huì )議和政府工作報告各項部署，深入推進(jìn)供給側結構性改革，按照《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2016〕54 號）及附件《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》）要求，現提出2018 年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)如下。
一、建立健全企業(yè)債務(wù)風(fēng)險防控機制
（一）充分發(fā)揮國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束機制作用
組織落實(shí)《關(guān)于加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的指導意見(jiàn)》，建立國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束機制，區分不同行業(yè)、企業(yè)類(lèi)型設置資產(chǎn)負債率預警線(xiàn)和重點(diǎn)監管線(xiàn)，科學(xué)評估超出預警線(xiàn)和重點(diǎn)監管線(xiàn)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險狀況，根據風(fēng)險大小程度分別列出重點(diǎn)關(guān)注和重點(diǎn)監管企業(yè)名單，并明確其降低資產(chǎn)負債率的目標和時(shí)限。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )牽頭，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二）加強金融機構對企業(yè)負債的約束
通過(guò)債權人委員會(huì )、聯(lián)合授信等機制以及銀行對企業(yè)客戶(hù)開(kāi)展債務(wù)風(fēng)險評估等方式，限制高負債企業(yè)過(guò)度債務(wù)融資。（中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國人民銀行牽頭，國家發(fā)展和改革委員會(huì )、財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（三）完善國有企業(yè)資本管理機制
進(jìn)一步夯實(shí)國有資本，明確國有企業(yè)資本補充的條件、標準和資金渠道，支持國有企業(yè)通過(guò)增加資本積累、增資擴股、引入戰略投資者、市場(chǎng)化債轉股等方式多渠道籌集資本、充實(shí)資本實(shí)力、降低企業(yè)資產(chǎn)負債率。加強國有企業(yè)資本真實(shí)性管理，提高財務(wù)真實(shí)性。規范使用混合型權益融資工具，防止虛假降杠桿。（國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、國家發(fā)展和改革委員會(huì )牽頭，中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（四）健全企業(yè)債務(wù)風(fēng)險監測預警機制
分行業(yè)、分地區定期對企業(yè)杠桿率和債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行動(dòng)態(tài)監測。重點(diǎn)做好大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險監測，加強涉企信息整合和共享，對高負債高風(fēng)險企業(yè)建檔監控，做好風(fēng)險防范預案。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、國家稅務(wù)總局、國家市場(chǎng)監督管理總局、中國證券監督管理委員會(huì )及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（五）完善大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險聯(lián)合處置機制
對發(fā)生債務(wù)風(fēng)險的大型企業(yè)，引導各市場(chǎng)主體及早按照市場(chǎng)化法治化原則協(xié)商處置，避免損失擴大。對潛在影響較大的債務(wù)風(fēng)險事件，相關(guān)部門(mén)要聯(lián)合開(kāi)展協(xié)調，確保依法合規處置，提高處置效率，防止風(fēng)險蔓延。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
二、深入推進(jìn)市場(chǎng)化法治化債轉股
（六）壯大實(shí)施機構隊伍增強業(yè)務(wù)能力
支持符合條件的銀行、保險機構新設實(shí)施機構。指導金融機構利用符合條件的所屬機構、國有資本投資運營(yíng)公司開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，賦予現有機構相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)。研究推動(dòng)私募股權投資基金更多參與市場(chǎng)化債轉股。支持各類(lèi)實(shí)施機構通過(guò)多種方式增強資本實(shí)力，推動(dòng)實(shí)施機構與各類(lèi)股權投資機構和社會(huì )產(chǎn)業(yè)資本合作，提高業(yè)務(wù)能力特別是股權管理能力。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（七）拓寬實(shí)施機構融資渠道
支持金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)發(fā)行專(zhuān)項用于市場(chǎng)化債轉股的私募資管產(chǎn)品、設立子公司作為管理人發(fā)起私募股權投資基金等多種方式募集股權性資金開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。支持符合條件的金融類(lèi)實(shí)施機構發(fā)行專(zhuān)項用于市場(chǎng)化債轉股的金融債券籌集資金，鼓勵符合條件的各類(lèi)社會(huì )資金投向市場(chǎng)化債轉股項目。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（八）引導社會(huì )資金投向降杠桿領(lǐng)域
運用定向降準等貨幣政策工具，積極為市場(chǎng)化債轉股獲取穩定的中長(cháng)期低成本資金提供支持。完善各類(lèi)社會(huì )資金特別是股權性資金參與降杠桿和市場(chǎng)化債轉股的引導機制。（中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（九）完善轉股資產(chǎn)交易機制
研究依托多層次資本市場(chǎng)集中開(kāi)展轉股資產(chǎn)交易，提高轉股資產(chǎn)流動(dòng)性，拓寬退出渠道。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：2018 年底前）
（十）開(kāi)展債轉優(yōu)先股試點(diǎn)
鼓勵依法合規以?xún)?yōu)先股方式開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，探索以試點(diǎn)方式開(kāi)展非上市非公眾股份公司債轉優(yōu)先股。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、國家市場(chǎng)監督管理總局、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（十一）推動(dòng)市場(chǎng)化債轉股與完善現代企業(yè)制度有機結合
指導債轉股實(shí)施機構和企業(yè)按照《指導意見(jiàn)》要求在債轉股協(xié)議中對企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規范，對企業(yè)資產(chǎn)負債率作出明確約定；推動(dòng)將市場(chǎng)化債轉股與國有企業(yè)混合所有制改革等工作有機結合，推動(dòng)企業(yè)改組改制，形成股權結構多元、股東行為規范、內部約束有效、運行高效靈活的治理結構。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）。
（十二）加強轉股股東權益保障
針對轉股企業(yè)存在的股東行為規范和公司治理的特殊性問(wèn)題，研究加強轉股股東權利保護的政策措施。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：2018 年底前）
三、加快推動(dòng)“僵尸企業(yè)”債務(wù)處置
（十三）完善“僵尸企業(yè)”債務(wù)處置政策體系
研究出臺有效處置“僵尸企業(yè)”及去產(chǎn)能相關(guān)企業(yè)債務(wù)的綜合政策以及金融等相關(guān)領(lǐng)域的具體政策，落實(shí)好有利于“僵尸企業(yè)”出清的稅收政策，通過(guò)推動(dòng)債務(wù)處置加快“僵尸企業(yè)”出清。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )牽頭，高人民法院、財政部、自然資源部、中國人民銀行、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、國家稅務(wù)總局、中國銀行保險監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：2018 年底前）。
（十四）破除依法破產(chǎn)實(shí)施障礙
推動(dòng)各地建立政府與法院之間關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)工作溝通協(xié)調機制，研究解決破產(chǎn)啟動(dòng)費用問(wèn)題，協(xié)調解決破產(chǎn)程序啟動(dòng)難實(shí)施難、人員安置難等問(wèn)題。（高人民法院、國家發(fā)展和改革委員會(huì )、財政部、人力資源和社會(huì )保障部及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（十五）完善依法破產(chǎn)體制機制
研究總結依法破產(chǎn)實(shí)踐中遇到的問(wèn)題，建立關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)制度，研究完善庭外重組制度和建立預重整制度，探索建立破產(chǎn)案件快速審理機制，推動(dòng)破產(chǎn)案件繁簡(jiǎn)分流；完善重整企業(yè)的信用修復機制；開(kāi)展破產(chǎn)法規修訂前期研究，適時(shí)提出修改企業(yè)破產(chǎn)法。（高人民法院、國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
四、協(xié)調推動(dòng)兼并重組等其他降杠桿措施
（十六）積極推動(dòng)企業(yè)兼并重組
深化產(chǎn)融合作，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購重組中的主渠道作用；加大對基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組的支持力度。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、工業(yè)和信息化部、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（十七）多措并舉盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)
指導企業(yè)積極利用產(chǎn)權市場(chǎng)轉讓質(zhì)量效益不高、與主業(yè)協(xié)同度低或非主業(yè)、虧損企業(yè)等相關(guān)資產(chǎn)，有效回收資金；繼續通過(guò)資金集中管理、兩金（應收賬款和存貨）壓降等多種手段提高企業(yè)整體資金利用效率（財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（十八）有序開(kāi)展資產(chǎn)證券化
按照“真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離”原則，有序開(kāi)展信貸和企業(yè)資產(chǎn)證券化。（中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（十九）多方式優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構
指導企業(yè)合理用好各類(lèi)債務(wù)融資工具，形成合理的債務(wù)類(lèi)型和期限結構，降低流動(dòng)性風(fēng)險。（國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二十）積極發(fā)展股權融資
加強主板、中小板和全國中小企業(yè)股份轉讓系統（新三板）等不同市場(chǎng)間的有機聯(lián)系。穩步推進(jìn)股票發(fā)行制度改革，深化創(chuàng )業(yè)板和新三板改革，規范發(fā)展區域性股權市場(chǎng)。積極發(fā)展私募股權投資基金。發(fā)展交易所債券市場(chǎng)。穩步發(fā)展優(yōu)先股和可轉債等股債結合產(chǎn)品，優(yōu)化上市再融資結構。（中國證券監督管理委員會(huì )，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
五、完善降杠桿配套政策
（二十一）穩妥給予資本市場(chǎng)監管支持
對降杠桿及市場(chǎng)化債轉股所涉的IPO、定向增發(fā)、可轉債、重大資產(chǎn)重組等資本市場(chǎng)操作，在堅持市場(chǎng)“三公”原則前提下，提供適當監管政策支持。（中國證券監督管理委員會(huì )，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）。
（二十二）提高國有資產(chǎn)處置效率
在嚴格防止國有資產(chǎn)流失的前提下，對于納入重點(diǎn)降杠桿范圍企業(yè)的資產(chǎn)處置進(jìn)行專(zhuān)題研究，予以支持。嚴格在法定時(shí)限內完成地方國有企業(yè)降杠桿涉及的國有
資產(chǎn)審批事項，糾正不恰當升高審批層次的做法或不審批不作為的現象。（國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二十三）加強會(huì )計審計業(yè)務(wù)指導
加強對會(huì )計師事務(wù)所的業(yè)務(wù)指導，嚴格按照相關(guān)業(yè)務(wù)規則提供審計服務(wù)。（財政部，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
六、做好降杠桿工作的組織協(xié)調和服務(wù)監督
（二十四）指導重點(diǎn)行業(yè)和地區開(kāi)展降杠桿工作
對重點(diǎn)降杠桿案例做好組織協(xié)調工作，克服障礙推動(dòng)實(shí)施；積極鼓勵優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)企業(yè)按市場(chǎng)化原則開(kāi)展債轉股；繼續推動(dòng)優(yōu)化債轉股行業(yè)結構，引導實(shí)施機構對我國經(jīng)濟轉型升級、國家安全具有重要意義的行業(yè)和企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股；指導重點(diǎn)地區降杠桿工作并開(kāi)展深入調研。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二十五）發(fā)揮典型案例的示范帶動(dòng)作用
及時(shí)分析總結降杠桿的典型案例及政府引導激勵的典型做法，積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì )議辦公室以適當方式進(jìn)行推廣復制。（積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì )議成員單位和部際聯(lián)席會(huì )議辦公室及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二十六）強化監督約束確保有序開(kāi)展
加強企業(yè)降杠桿特別是債轉股的全過(guò)程監督檢查，嚴格禁止對不適當企業(yè)進(jìn)行債轉股，防止違法違規操作，建立債轉股相關(guān)主體記錄。（國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國人民銀行、財政部、中國銀行保險監督管理委員會(huì )及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）
（二十七）繼續做好宣傳與輿論引導工作
繼續開(kāi)展降杠桿的正面宣傳，及時(shí)回應社會(huì )關(guān)切與熱點(diǎn)問(wèn)題，切實(shí)控制不實(shí)不良信息傳播，加強與有影響力的外媒和有關(guān)國際組織溝通，創(chuàng )造良好的內外部輿論環(huán)境。（中央宣傳部、中央網(wǎng)絡(luò )安全和信息化委員會(huì )辦公室及各地區按職責分工負責，完成時(shí)間：持續推進(jìn)）